广发证券：维持美团-W“买入”评级 合理价值176.05港元

广发证券发布研究报告称，维持美团-W（03690）“买入”评级，预计2024-25年收入3317、3886亿元；经调整净利为348、532亿元，合理价值176.05港元，对公司长期业务壁垒、盈利能力保持乐观。该行对于美团本地核心商业的盈利能力以及长期竞争力保持乐观。到店业务竞争趋势缓和对于美团到店业务OPM和估值修复有双重利好；外卖整体盈利能力有保障。社区团购减亏幅度加大，将有效增厚整体利润。